Đánh giá thị trường kim loại quý và năng lượng – Lịch kinh tế tuần từ 21/06 đến 25/6

© Reuters.

Theo Barani Krishnan

AiVIF.com – Những người đầu cơ giá vàng lên đã trải qua tuần tồi tệ nhất kể từ khi bùng phát Covid năm 2020 khi giá giảm gần 6% trong tuần này sau quyết định cuả Cục Dự trữ Liên bang về việc tăng lãi suất và cắt giảm kích thích.

Các động thái của Fed đã phần nào được mong đợi - nhưng lại tạo ra nỗi sợ hãi vượt quá mức cần thiết và những người đầu cơ giá kim loại màu vàng đi xuống đã được hưởng lợi.

Theo một số báo cáo phương tiện truyền thông, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đang bắt tay vào một đề xuất tăng lãi suất và cắt giảm kích thích có thể được thực hiện càng sớm càng tốt, sau một năm chính sách tiền tệ siêu nới lỏng để hỗ trợ nền kinh tế vượt qua đại dịch.

Có hai điều làm cho khẳng định này sai.

Một: Fed sẽ KHÔNG tăng lãi suất vào ngày mai. Cái gọi là ‘biểu đồ chấm’ của nó cho thấy sự gia tăng sớm nhất - mặc dù hai lần tăng - sẽ đến trước cuối năm 2023, là 2 năm rưỡi hoặc 30 tháng nữa.

Thứ hai: Ngân hàng trung ương vẫn đang tìm kiếm dữ liệu chỉ ra thời điểm thích hợp để bắt đầu thu hẹp lại khoản 120 tỷ đô la mua tài sản mà ngân hàng trung ương đã thực hiện trong năm qua để bảo vệ thị trường tín dụng và nền kinh tế khỏi tác động tồi tệ nhất của Covid-19.

Trên thực tế, Chủ tịch Fed, Jerome Powell, đã rất đau đớn trong cuộc họp báo của mình để nhấn mạnh rằng mua tài sản giảm dần - một thuật ngữ được sử dụng quá nhiều trong các tiêu đề hiện nay và khiến các nhà giao dịch rùng mình - sẽ KHÔNG xảy ra cho đến khi Fed thấy các tín hiệu thích hợp để biện minh cho hành động đó. Powell cũng đảm bảo rằng Fed sẽ thông báo trước về ý định điều chỉnh của mình để tránh phản ứng thị trường không tốt.

“Ý định của chúng tôi cho quá trình này là nó sẽ có trật tự, bài bản và minh bạch,” Powell nói.

Tôi đang tự hỏi phần nào trong ngôn ngữ của Giám đốc Fed mà những người bán khống bằng vàng không hiểu được.

Vàng đã đạt mức cao nhất 1.900 Đô la vào đầu năm đến giữa 1.800 Đô la và dưới 1.700 Đô la tại một thời điểm, nó bật trở lại mức 1.900 Đô la và sụp đổ một lần nữa trong tuần này xuống còn 1.700 Đô la.

Biểu đồ kỹ thuật hiện cho thấy sự quay trở lại mức trung bình 1.800 Đô la.

Điều khiến giá vàng lao dốc trong tuần này trở nên vô lý hơn là nó xuất hiện sau đợt tăng thất nghiệp đầu tiên của Mỹ sau bảy tuần giảm liên tiếp, đặt ra câu hỏi về tính nhất quán của sự phục hồi thị trường lao động sau đại dịch.

Nếu vàng thực sự là một biện pháp bảo vệ chống lại những rắc rối về tài chính và chính trị, thì một thị trường việc làm không nhất quán chắc chắn sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại màu vàng. Thay vào đó, những gì chúng tôi chứng kiến ​​là mức lao dốc gần 87 Đô la, tương đương 5% trong ngày khiến vàng mất tổng cộng hơn 100 Đô la trong tuần.

Nghe những người nói chuyện trên CNBC và những người dẫn chương trình tài chính khác và khách mời của họ ngay sau cuộc họp của Fed vào thứ Tư, người ta có thể đã nghĩ ra một ý tưởng rất khác so với dự định của ngân hàng trung ương vì cả việc tăng và giảm lãi suất đều sắp xảy ra, như thể chúng chỉ còn một quý nữa là xảy ra.

Rõ ràng, hầu hết mọi khách mời trong các chương trình này đều có vị trí trên thị trường và họ ở đó để nói về cuốn sách của họ; không giống như các nhà phân tích độc lập (bao gồm cả tôi), những người không giao dịch vì lý do duy nhất là muốn giữ khách quan và không thiên vị với quan điểm thị trường của họ. Để chắc chắn, tôi không phải là người yêu thích vàng mà là người yêu thích lý trí và sự khách quan.

Đối với tôi, những lời của Powell rất rõ ràng và việc cố tình hành động chống lại thông điệp của Fed có thể bị coi là vừa vô trách nhiệm vừa ngu ngốc.

Tôi sẽ nhượng bộ một số khoản mặc dù theo quan sát của Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard vào thứ Sáu rằng ngân hàng trung ương có thể phải cân nhắc việc tăng lãi suất vào cuối năm sau để đón đầu lạm phát. Bullard trở thành thành viên bỏ phiếu của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang của Fed vào năm 2022 và những bình luận của anh ấy rất đáng được chú ý.

Tuy nhiên, mốc thời gian mà anh ấy gợi ý là ít nhất 18 tháng nữa. Không phải ngày mai.

Đánh giá thị trường vàng

Giá vàng giao sau trên sàn Comex của New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 1.764,30 USD / ounce trước cuối tuần, sau khi chốt phiên hôm thứ Sáu ở mức 1.769 USD / ounce, giảm 5,80 USD, tương đương 0,3% trong ngày.

Trong tuần, vàng Comex mất 110 Đô la, tương đương 5,9%, mức giảm mạnh nhất kể từ tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 3 năm 2020.

Giá vàng giao ngay chốt ở 1.764,33 USD, giảm 8,98 USD hay 0,5% trong ngày. Trong tuần, vàng giao ngay mất 113 Đô la, tương đương 6%, mức giảm mạnh nhất kể từ tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 3 năm 2020.

Các nhà giao dịch và nhà quản lý quỹ đôi khi quyết định hướng đi cho vàng bằng cách xem giá giao ngay thay vì giá giao sau.

Đánh giá Thị trường dầu

Thị trường dầu mỏ toàn cầu đóng cửa tăng tuần thứ tư liên tiếp vào thứ Sáu. Đà tăng đôi khi dựa trên sự cường điệu của nhu cầu và lạm phát hơn là tiêu thụ thực, trong đó việc sử dụng nhiên liệu của Hoa Kỳ vẫn trầm lắng trong khi số ca nhiễm trùng Covid có trụ sở tại Anh đạt mức cao nhất trong bốn tháng.

Dầu thô WTI, tiêu chuẩn cho dầu của Mỹ, đã giao dịch trước cuối tuần ở mức 71,40 USD / thùng sau khi chốt phiên hôm thứ Sáu ở mức 71,64 USD, tăng 60 cent hay 0,8%.

Trong tuần, WTI đã tăng 1%, sau khi khớp với mức cao nhất của tháng 10 năm 2018 là 72,99 Đô la vào thứ Tư.

Dầu thô Brent, đóng vai trò là tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu, đã giao dịch trước cuối tuần là 73,19 Đô la, sau khi chốt phiên hôm thứ Sáu ở mức 73,51 Đô la, tăng 45 cent, tương đương 0,6%.

Trong tuần, dầu Brent đã tăng 1,1%, sau khi khớp với mức cao nhất của tháng 4 năm 2019 là 74,96 USD vào thứ Tư.

Giá dầu gần đây đã tăng liên tục trong bối cảnh dự đoán về một trong những giai đoạn mùa hè có nhu cầu nhiên liệu lớn nhất ở Hoa Kỳ khi quốc gia này mở cửa trở lại hoàn toàn sau các đợt phong tỏa chống dịch.

Bất chấp sự lạc quan về nhu cầu dầu toàn cầu, nhu cầu xăng của Hoa Kỳ vẫn còn nhiều nghi vấn kể từ Ngày tưởng niệm 31 tháng 5. Điều đó cho thấy có lẽ cần thêm thời gian để nhu cầu nhiên liệu của Hoa Kỳ tăng tốc.

Giá bán lẻ xăng của Mỹ đã tăng lên mức cao mới trong 7 năm trên 3 USD / gallon trong tuần này mặc dù dự trữ xăng tăng 10,5 triệu thùng trong ba tuần qua - gần gấp 4 lần so với dự báo.

Dự trữ dầu thô giảm, đã giảm khoảng 19 triệu thùng trong bốn tuần qua so với dự báo giảm 9 triệu thùng, do các nhà máy lọc dầu đẩy ra thị trường nhiều nhiên liệu.

Cơ quan Thông tin Năng lượng cho biết nhu cầu xăng của Mỹ vào khoảng 9 triệu thùng / ngày vào tuần trước, trở lại mức trước đại dịch. Nhưng số liệu hàng tuần cho nhiên liệu đã tiếp tục cho thấy tăng nhiều hơn là giảm.

Giá dầu, cùng với giá của các mặt hàng chính khác, cũng đã tăng cao hơn trong nhiều tháng nay do lạm phát gia tăng tại Mỹ. Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ đã tăng 5% trong năm tính đến tháng 5, mức tăng cao nhất kể từ năm 2008.

Ngoài ra còn có những lo ngại về nền kinh tế bên ngoài Hoa Kỳ và làm thế nào điều đó có thể hòa nhập với nhu cầu dầu toàn cầu.

Tại Vương quốc Anh, khoảng 11.007 trường hợp nhiễm coronavirus mới đã được báo cáo hôm thứ Năm trong bối cảnh sự lây lan của biến thể Delta có khả năng lây truyền cao của virus. Trung tâm Kiểm soát và Phòng ngừa Dịch bệnh Hoa Kỳ cho biết, biến thể này cũng có thể trở thành chủng COVID thống trị ở Hoa Kỳ bất chấp việc quốc gia này đã có đợt tiêm chủng lớn chống lại vi rút này.

Lịch năng lượng tuần từ 21/06 đến 25/06

Thứ Hai, ngày 21 tháng 6

Dữ liệu tồn kho Cushing

Thứ Ba, ngày 22 tháng 6

Báo cáo hàng tuần của Viện dầu khí Mỹ (API) về các kho dự trữ dầu.

Thứ Tư, ngày 23 tháng 6

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ dầu thô

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ xăng

Báo cáo hàng tuần của EIA về tồn kho các sản phẩm chưng cất

Thứ Năm, ngày 24 tháng 6

Báo cáo hàng tuần của EIA về kho dự trữ khí đốt tự nhiên

Thứ Sáu, ngày 25 tháng 6

Cuộc khảo sát hàng tuần của Baker Hughes về số giàn khoan dầu