Thị trường chứng quyền Tuần 28/06-02/07/2021: Dòng tiền sẽ quay trở lại?

Thị trường chứng quyền Tuần 28/06-02/07/2021: Dòng tiền sẽ quay trở lại?

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 28/06-02/07/2021: Dòng tiền sẽ quay trở lại?

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 25/06/2021 với 32 mã tăng giá, 5 mã đứng giá và 28 mã giảm giá. Khối ngoại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 165.2 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 25/06/2021 với 32 mã tăng giá, 5 mã đứng giá và 28 mã giảm giá. Trong đó, CPDR2101 và CPDR2102 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 18.2% và 16.4%. Ở chiều ngược lại, CVRE2102 và CVNM2102 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm 16.7% và 15.4%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 25/06/2021 đạt 7.1 triệu đơn vị, tăng 5.94%. Giá trị giao dịch đạt hơn 32.9 tỷ đồng, tăng 4.25% so với phiên ngày 24/06/2021.

Khối ngoại mua ròng trong phiên ngày 25/06/2021 với tổng mức mua ròng đạt 165.2 ngàn đơn vị. Trong đó, CNVL2101 và CVHM2106 là hãi mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 25/06/2021, CVNM2102 và CVRE2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2104 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/06/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2020 và CHPG2103 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2102 và CMWG2103 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.98 và 9.52 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF