Thị trường chứng quyền Tuần 16-20/08/2021: Sắc xanh sẽ quay trở lại?

Thị trường chứng quyền Tuần 16-20/08/2021: Sắc xanh sẽ quay trở lại?

AiVIF - Thị trường chứng quyền Tuần 16-20/08/2021: Sắc xanh sẽ quay trở lại?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/08/2021, toàn thị trường có 21 mã giảm, 11 mã tăng và 4 mã đứng giá. Khối ngoại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 37 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ tiếp tục chiếm ưu thế trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 13/08/2021 với 21 mã giảm, 11 mã tăng và 4 mã đứng giá.

Nhóm chứng quyền ngân hàng tiếp tục đóng cửa trong sắc đỏ. Kết phiên, CSTB2104 giảm 5.06%, CSTB2101 giảm 3.23%, CTCB2104 giảm 4.24%, CTCB2101 giảm 1.75%… Ngược lại, chứng quyền CMBB2103 và CVPB2104 vẫn giữ sắc xanh tích cực với mức tăng lần lượt 0.95% và 14.43%.

Các chứng quyền VNM (HM:VNM), PDR (HM:PDR), MWG (HM:MWG), SBT… cũng ghi nhận nhiều mã giảm đỏ trong phiên 13/08/2021. CVNM2101, CVNM2104 và CVNM2105 giảm hơn 7%; CSBT2101 giảm 9.26%; CPDR2101 giảm 11.7%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 13/08/2021 đạt 5 triệu đơn vị, giảm 22.06%. Giá trị giao dịch đạt 15.4 tỷ đồng, tăng 7.3% so với phiên ngày 12/08/2021.

Khối ngoại mua ròng trong phiên 13/08/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 37 ngàn đơn vị. Trong đó, CPDR2101 và CKDH2101 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 13/08/2021, CPDR2101 và CPDR2102 là hai mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về cả khối lượng và giá trị giao dịch.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, hiện không có mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPDR2101 và CTCB2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.14 và 6.06 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF