Thị trường chứng quyền 30/06/2021: CTCB2102 và CHPG2103 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền 30/06/2021: CTCB2102 và CHPG2103 đang được định giá hấp dẫn

AiVIF - Thị trường chứng quyền 30/06/2021: CTCB2102 và CHPG2103 đang được định giá hấp dẫn

Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 29/06/2021 với 43 mã giảm giá, 15 mã tăng giá và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 633 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 29/06/2021, thị trường chứng quyền có 43 mã giảm giá, 15 mã tăng giá và 5 mã đứng giá. Trong đó, CVNM2102 và CVRE2104 là hai mã chứng quyền giảm mạnh nhất thị trường với cùng mức giảm 16.7%. Ở chiều ngược lại, CMWG2103 và CVHM2102 là hai mã dẫn đầu đà tăng ở mức lần lượt 14.2% và 8.6%.

Nhóm chứng quyền ngân hàng điều chỉnh nhẹ trong phiên hôm nay. Cụ thể, chứng quyền VPB (HM:VPB) giảm đỏ với mức giảm từ 0.1% - 3.2%, chứng quyền TCB (HM:TCB) giảm từ 0.8% - 2.1%, chứng quyền HDB (HM:HDB) với CHDB2101 giảm 2%, chứng quyền MBB (HM:MBB) với CMBB2102 giảm 6.2%, chứng quyền STB (HM:STB) với CSTB2103 giảm 1.2%.

Nhóm chứng quyền TCH tiếp tục lao dốc với mức giảm mạnh. CTCH2102 và CTCH2103 giảm lần lượt 10.3% và 13.5%, CTCH2003 giảm 9.1%, CTCH2101 giảm 7.3%. Diễn biến tương tự xuất hiện tại nhóm chứng quyền VRE (HM:VRE).

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 29/06/2021 đạt hơn 9.6 triệu đơn vị, tăng 9.5%. Giá trị giao dịch đạt 46.4 tỷ đồng, tăng 0.16% so với phiên ngày 28/06/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 29/06/2021 với tổng mức mua ròng hơn 633 ngàn đơn vị. Trong đó, CPDR2101 và CNVL2102 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 29/06/2021, CVHM2102 và CTCH2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2102 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/06/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2102 và CHPG2103 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2102 và CMWG2103 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 13.94 và 8.3 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF