Thị trường chứng quyền 09/07/2021: Áp lực bán vẫn còn lớn?

Thị trường chứng quyền 09/07/2021: Áp lực bán vẫn còn lớn?

AiVIF - Thị trường chứng quyền 09/07/2021: Áp lực bán vẫn còn lớn?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/07/2021, toàn thị trường có 30 mã giảm, 14 mã tăng và 5 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 214 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Áp lực bán vẫn đè nặng lên thị trường cơ sở, các trụ lớn của thị trường trong nhóm VN30 điều chỉnh trở lại sau phiên hồi phục ấn tượng ngày 07/07/2021. Điều này cũng đã khiến cho nhiều mã chứng quyền chịu áp lực điều chỉnh trong phiên hôm nay.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 08/07/2021, toàn thị trường có 30 mã giảm, 14 mã tăng và 5 mã tham chiếu. Dù xuất hiện nhiều mã đỏ song mức giảm là không quá lớn. CNVL2102 là mã giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm 10.3%.

Các chứng quyền HPG (HM:HPG), VRE (HM:VRE), VPB (HM:VPB), VNM (HM:VNM), PDR (HM:PDR), PNJ (HM:PNJ) và MBB (HM:MBB) đồng loạt giảm giá với mức giảm chỉ từ 0.4%-6.6%.

Nhóm chứng quyền MWG (HM:MWG) tiếp tục duy trì sắc xanh với CMWG2102 tăng 4.9%, CMWG2105 tăng 6.5%, CMWG2104 xanh nhẹ 0.7%. Nhóm chứng quyền MSN (HM:MSN) cũng giao dịch khả quan, CMSN2103 tăng mạnh 16.7%, CMSN2102 tăng 4%, CMSN2101 tăng 1.8%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 08/07/2021 đạt hơn 6 triệu đơn vị, giảm 24.94%. Giá trị giao dịch đạt 34.4 tỷ đồng, giảm 7.5% so với phiên ngày 07/07/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 08/07/2021 với tổng mức mua ròng hơn 214 ngàn đơn vị. Trong đó, CVHM2106 và CKDH2002 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 08/07/2021, CVHM2106 và CTCH2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2103 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CMWG2102 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2013 và CVHM2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.15 và 4.82 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF