Thị trường chứng quyền 06/07/2021: Sắc đỏ tiếp tục lan rộng?

Thị trường chứng quyền 06/07/2021: Sắc đỏ tiếp tục lan rộng?

AiVIF - Thị trường chứng quyền 06/07/2021: Sắc đỏ tiếp tục lan rộng?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/07/2021, thị trường chứng quyền có 34 mã giảm và 15 mã tăng. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 524 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/07/2021, thị trường chứng quyền có 34 mã giảm và 15 mã tăng. Trong đó, CVRE2013 là mã chứng quyền giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm 15.3%. Các chứng quyền còn lại trong nhóm VRE (HM:VRE) cũng ghi nhận sắc đỏ với CVRE2103, CVRE2104 giảm 9.6% và 7.8%, CVRE2013 lùi nhẹ 0.5%.

Các nhóm chứng quyền TCH, HPG (HM:HPG), KDH (HM:KDH), MSN (HM:MSN), VNM… cũng đồng loạt giảm đỏ trong phiên hôm nay.

Trái ngược với sắc đỏ chung của thị trường, nhóm chứng quyền ngân hàng giao dịch khá sôi động. Cụ thể, các mã chứng quyền TCB (HM:TCB) bật tăng mạnh mẽ với CTCB2103 tăng 17.7% với khối lượng khớp lệnh đột biến, CTCB2104 tăng 14.2%, CTCB2101 tăng 13.8%, CTCB2012 tăng 10.1%. Các mã chứng quyền VPB (HM:VPB), STB (HM:STB), HDB (HM:HDB) hầu hết đều kết phiên với sắc xanh nhẹ 1.4%-5.2%.

Nhóm chứng quyền MWG (HM:MWG) cũng ngược dòng thị trường thành công với CMWG2102 tăng 17.3%, CMWG2105 tăng 15.4%, CMWG2104 tăng nhẹ 3.3%.

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 05/07/2021 đạt hơn 8.5 triệu đơn vị, giảm 35.52%. Giá trị giao dịch đạt 55.9 tỷ đồng, giảm 11.19% so với phiên ngày 02/07/2021.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 05/07/2021 với tổng mức bán ròng hơn 524 ngàn đơn vị. Trong đó, CTCH2103 và CMBB2102 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 05/07/2021, CTCB2103 và CMWG2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CTCB2103 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/07/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2103 và CMWG2102 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2013 và CVHM2105 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.17 và 4.65 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF