Chứng khoán phái sinh Ngày 30/06/2021: VN30-Index tiệm cận vùng 1,530-1,550 điểm

Chứng khoán phái sinh Ngày 30/06/2021: VN30-Index tiệm cận vùng 1,530-1,550 điểm

AiVIF - Chứng khoán phái sinh Ngày 30/06/2021: VN30-Index tiệm cận vùng 1,530-1,550 điểm

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/06/2021. Basis hợp đồng VN30F2106 mở rộng và đạt giá trị 3.93­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/06/2021. VN30F2107 (F2107) tăng 0.66%, đạt 1,533.90 điểm; VN30F2108 (F2108) tăng 0.47%, đạt 1,524.10 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 0.84%, đạt 1,520.20 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0.66%, đạt 1,522.50 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,529.97 điểm.­

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 14.55% và 14.85% so với phiên ngày 28/06/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 tăng 14.64% với 166,652 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2108 đạt 207 hợp đồng, giảm 37.46%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với khối lượng mua ròng tiếp tục tích cực đạt 1,977 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 29/06/2021, hợp đồng F2107 đã có một ngày tăng điểm tích cực. Giá hợp đồng mang sắc xanh trong cả phiên sáng lẫn phiên chiều.Kết phiên, hợp đồng F2107 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2107

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2106 mở rộng và đạt giá trị 3.93­ điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2107 và VN30-Index

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index.

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/06/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/06/2021, VN30-Index tiếp tục tăng điểm và tiến gần vùng kháng cự 1,530-1,550 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%). Bóng nến trên xuất hiện chứng tỏ lực bán đang hiện diện tại vùng này. Trong những phiên tới, nếu có thể vượt được kháng cự này thì đà tăng của chỉ số sẽ càng được củng cố.

Bên cạnh đó, dòng tiền đang được cải thiện. Trong những phiên tới, khối lượng giao dịch cần duy trì trên ngưỡng này để chỉ số có thể tăng trưởng bền vững.

Chỉ báo Relative Strength Index tiếp tục tăng. Cùng với đó, chỉ báo MACD đảo chiều và tiến gần đường signal. Nếu chỉ báo này cho tín hiệu mua mới thì tình hình sẽ tích cực hơn.

Nguồn: AiVIFUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/06/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF