Bù hoãn bán trong các hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang thiếu tự tin

Các trader Bitcoin vẫn đang tìm kiếm đáy, nhưng chỉ số khác nhau trên thị trường phái sinh cho thấy không có sự thay...

Các trader Bitcoin vẫn đang tìm kiếm đáy, nhưng chỉ số khác nhau trên thị trường phái sinh cho thấy không có sự thay đổi đáng kể nào trong sự lạc quan của nhà đầu tư và ngay cả cuộc biểu tình lên 40.000 đô la cũng có rất ít tác động.

Tình huống này ngụ ý rằng giá không phải nhân tố đánh dấu sự kết thúc của thị trường gấu hiện tại khi hầu hết các trader vẫn đang thua lỗ ở mức 40.000 đô la.

Một trong những thước đo tốt nhất của sự lạc quan là phí bảo hiểm trên thị trường hợp đồng tương lai, đo lường khoảng cách giữa các hợp đồng dài hạn và thị trường giao ngay hiện tại. Trong các thị trường lành mạnh, phí bảo hiểm hàng năm sẽ là từ 5% đến 15%. Tuy nhiên, trong các thị trường giảm giá, chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang âm, một tình huống được gọi là “bù hoãn bán – backwardation” và là một dấu hiệu đáng báo động.

Bù hoãn bán trong các hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp thiếu tự tin

Basis hợp đồng tương lai Bitcoin 1 tháng của Huobi | Nguồn: Skew

Theo biểu đồ trên, hợp đồng tương lai một tháng đã không thể duy trì mức phí bảo hiểm hàng năm trên 5% kể từ ngày 18 tháng 6. Thậm chí đã có một số giai đoạn bù hoãn bán, bao gồm cả giai đoạn gần đây nhất vào ngày 5 tháng 7.

Tất nhiên, có khả năng thị trường phái sinh có thể tách khỏi thị trường giao ngay thông thường. Có thể các nhà đầu tư không muốn chấp nhận rủi ro hối đoái, vì các hợp đồng tương lai yêu cầu ký quỹ margin.

Thị trường giao ngay và thị trường phái sinh có thể phân kỳ không?

Để hiểu liệu các tín hiệu giảm giá được thấy trong thị trường phái sinh có liên quan rõ ràng đến các công cụ này hay không, mọi người nên phân tích khối lượng giao dịch trên thị trường giao ngay. Thông thường, các thị trường giảm giá sẽ thể hiện hoạt động giao dịch thấp hơn một vài tuần sau khi giá sụp đổ.

Bù hoãn bán trong các hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp thiếu tự tin

Vốn hóa thị trường Bitcoin (ở trên) và khối lượng giao dịch tổng hợp, tính bằng tỷ đô la | Nguồn: TradingView

Theo dự đoán, khối lượng giao dịch đạt đỉnh vào cuối tháng 5 nhưng giảm hơn một nửa vào một tuần sau đó. Mặc dù đây không thể được coi là một chỉ báo giảm giá, nhưng nó thể hiện sự thiếu quan tâm đến giao dịch ở mức hiện tại.

Chuyển động này có thể xảy ra khi người mua sợ hãi và do đó, đặt giá thầu ở phạm vi thấp hơn mức thị trường hoặc khi người bán đã kiệt sức. Thật không may, không có cách nào để biết cho đến khi có một lượng lớn khối lượng giao dịch bên ngoài khu vực vốn hóa thị trường 650 tỷ đô la.

Thị trường quyền chọn có thể hỗ trợ xác nhận tâm lý giảm giá

Tuy nhiên, có một cách khác để đánh giá mức độ lạc quan của các trader chuyên nghiệp. Độ lệch 25% delta so sánh các quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) tương tự. Khi nỗi sợ hãi tràn ngập thị trường, số liệu sẽ chuyển sang tích cực vì phí bảo hiểm quyền chọn bán cao hơn các quyền chọn mua rủi ro tương tự.

Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường lạc quan, khiến chỉ báo độ lệch 25% delta chuyển sang vùng âm.

Bù hoãn bán trong các hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy các nhà đầu tư chuyên nghiệp thiếu tự tin

Độ lệch 25% delta quyền chọn Bitcoin trên Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Độ lệch 25% delta nằm trong khoảng từ -10% đến + 10% thường được coi là trung lập. Tuy nhiên, chỉ báo này đã ở trên phạm vi đó kể từ ngày 30 tháng 6, cho thấy nỗi sợ hãi từ các bàn chênh lệch giá và thị trường.

Lần cuối cùng chỉ báo này cho thấy tâm lý tăng giá là vào ngày 14 tháng 4, chính là ngày Bitcoin thiết lập mức cao nhất mọi thời đại là 64.900 đô la.

Xem xét rằng không có chỉ báo nào trên thị trường phái sinh cho thấy dấu hiệu tăng giá ngay cả khi giá Bitcoin được giữ trên 40.000 đô la vào ngày 15 tháng 6, có lý do để tin rằng các nhà đầu tư không thoải mái khi mở các vị thế mua ngay bây giờ. Vẫn còn phải xem điều gì sẽ kích hoạt sự thay đổi tâm lý, nhưng chắc chắn sẽ có nhiều thua lỗ hơn một cuộc biểu tình 10%.

  • Lượng lớn miner rời bỏ Bitcoin trong khi phân bổ không gian dành riêng cho Filecoin và Chia tăng lên
  • Trade coin thua lỗ nặng, 5 thanh niên ăn trộm gần 100 ô tô ở Hà Nội để trả nợ

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Theo dõi trang Twitter | Theo dõi kênh Telegram | Theo dõi trang Facebook
27-07-2021 18:40:20 (UTC+7)

EUR/USD

1.1796

-0.0003 (-0.03%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (9)

Sell (0)

EUR/USD

1.1796

-0.0003 (-0.03%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (9)

Sell (0)

GBP/USD

1.3793

-0.0022 (-0.16%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (9)

Sell (0)

USD/JPY

110.18

-0.17 (-0.15%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (8)

Sell (0)

AUD/USD

0.7364

-0.0016 (-0.22%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (9)

Sell (0)

USD/CAD

1.2570

+0.0030 (+0.24%)

Summary

↑ Sell

Moving Avg:

Buy (0)

Sell (12)

Indicators:

Buy (1)

Sell (7)

EUR/JPY

129.96

-0.22 (-0.17%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (10)

Sell (0)

EUR/CHF

1.0810

+0.0003 (+0.02%)

Summary

Neutral

Moving Avg:

Buy (2)

Sell (10)

Indicators:

Buy (3)

Sell (3)

Gold Futures

1,797.00

-2.20 (-0.12%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (10)

Sell (0)

Silver Futures

25.207

-0.111 (-0.44%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (8)

Sell (0)

Copper Futures

4.5550

-0.0300 (-0.65%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (8)

Sell (0)

Crude Oil WTI Futures

72.22

+0.31 (+0.43%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (9)

Sell (0)

Brent Oil Futures

74.07

+0.37 (+0.50%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (10)

Sell (2)

Indicators:

Buy (10)

Sell (0)

Natural Gas Futures

4.063

-0.019 (-0.47%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (9)

Sell (3)

Indicators:

Buy (8)

Sell (0)

US Coffee C Futures

208.68

+0.88 (+0.42%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (6)

Sell (0)

Euro Stoxx 50

4,094.34

-8.25 (-0.20%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (9)

Sell (0)

S&P 500

4,422.30

+10.51 (+0.24%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (9)

Sell (0)

DAX

15,586.30

-32.68 (-0.21%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (7)

Sell (0)

FTSE 100

7,009.65

-15.78 (-0.22%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (8)

Sell (0)

Hang Seng

25,060.87

-1159.13 (-4.42%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (8)

Sell (4)

Indicators:

Buy (8)

Sell (0)

US Small Cap 2000

2,216.03

+6.38 (+0.29%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (6)

Sell (0)

IBEX 35

8,719.00

-56.20 (-0.64%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (7)

Sell (0)

BASF SE NA O.N.

67.240

-0.300 (-0.44%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (7)

Sell (2)

Bayer AG NA

50.80

-0.60 (-1.17%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (8)

Sell (0)

Allianz SE VNA O.N.

210.38

-0.52 (-0.25%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (7)

Sell (0)

Adidas AG

313.12

+1.17 (+0.38%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (8)

Sell (0)

Deutsche Lufthansa AG

9.990

+0.143 (+1.45%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (8)

Sell (1)

Siemens AG Class N

133.45

-1.11 (-0.82%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (10)

Sell (0)

Deutsche Bank AG

10.578

-0.082 (-0.77%)

Summary

↑ Buy

Moving Avg:

Buy (12)

Sell (0)

Indicators:

Buy (6)

Sell (1)

 EUR/USD1.1796↑ Buy
 GBP/USD1.3793↑ Buy
 USD/JPY110.18↑ Buy
 AUD/USD0.7364↑ Buy
 USD/CAD1.2570↑ Sell
 EUR/JPY129.96↑ Buy
 EUR/CHF1.0810Neutral
 Gold1,797.00↑ Buy
 Silver25.207↑ Buy
 Copper4.5550↑ Buy
 Crude Oil WTI72.22↑ Buy
 Brent Oil74.07↑ Buy
 Natural Gas4.063↑ Buy
 US Coffee C208.68↑ Buy
 Euro Stoxx 504,094.34↑ Buy
 S&P 5004,422.30↑ Buy
 DAX15,586.30↑ Buy
 FTSE 1007,009.65↑ Buy
 Hang Seng25,060.87↑ Buy
 Small Cap 20002,216.03↑ Buy
 IBEX 358,719.00↑ Buy
 BASF67.240↑ Buy
 Bayer50.80↑ Buy
 Allianz210.38↑ Buy
 Adidas313.12↑ Buy
 Lufthansa9.990↑ Buy
 Siemens AG133.45↑ Buy
 Deutsche Bank AG10.578↑ Buy
Mua/Bán 1 chỉ SJC
# So hôm qua # Chênh TG
SJC Eximbank5,660/ 5,715
(-5/ -5) # 712
SJC HCM5,660/ 5,730
(-20/ -15) # 728
SJC Hanoi5,660/ 5,732
(-20/ -15) # 730
SJC Danang5,660/ 5,732
(-20/ -15) # 730
SJC Nhatrang5,660/ 5,732
(-20/ -15) # 730
SJC Cantho5,660/ 5,732
(-20/ -15) # 730
Cập nhật 27-07-2021 18:40:22
Xem lịch sử giá vàng SJC: nhấn đây!
ↀ Giá vàng thế giới
$1,797.31-0.62-0.03%
Live 24 hour Gold Chart
ʘ Giá bán lẻ xăng dầu
Sản phẩmVùng 1Vùng 2
RON 95-IV2178022210
RON 95-II,III2168022110
E5 RON 92-II2049020890
DO 0.05S1637016690
DO 0,001S-V1672017050
Dầu hỏa1539015690
ↂ Giá dầu thô thế giới
WTI$72.08+0.020.02%
Brent$74.13+0.60.80%
$ Tỷ giá Vietcombank
Ngoại tệMua vàoBán ra
USD22.880,0023.110,00
EUR26.476,7927.854,49
GBP31.000,6032.295,52
JPY203,52214,19
KRW17,3221,08
Cập nhật lúc 18:37:18 27/07/2021
Xem bảng tỷ giá hối đoái