Thị trường chứng quyền 26/01/2022: Triển vọng ngắn hạn đang cải thiện

Thị trường chứng quyền 26/01/2022: Triển vọng ngắn hạn đang cải thiện

AiVIF - Thị trường chứng quyền 26/01/2022: Triển vọng ngắn hạn đang cải thiện

Kết thúc phiên giao dịch ngày 25/01/2022, toàn thị trường có 68 mã tăng, 26 mã giảm và 6 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.6 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền phục hồi trở lại trong phiên giao dịch ngày 25/01/2022 với 68 mã tăng, 26 mã giảm và 6 mã đứng giá.

Trong phiên hôm nay, thị trường ghi nhận thêm 3 mã chứng quyền mới niêm yết từ CTCP Chứng khoán KIS gồm CKDH2201, CNVL2201 và CPDR2201. Giao dịch trong phiên của các mã này khá ảm đạm, bên cạnh đó vẫn chưa có sự tham gia của dòng tiền khi mà thanh khoản của các mã này đang khá “èo uột”.

Lực cầu bắt đáy xuất hiện trong phiên chiều đã tạo động lực giúp nhiều cổ phiếu cơ sở đảo chiều khởi sắc như VRE (HM:VRE), MSN (HM:MSN), HPG (HM:HPG), STB… Qua đó lan tỏa sự tích cực lên thị trường chứng quyền.

Trong đó, nhiều mã chứng quyền nhóm HPG, MSN, VHM (HM:VHM), VRE… đồng loạt đảo chiều và leo dốc mạnh như CVRE2112 tăng 36.67%, CVHM2202 tăng 23.47%, CHPG2203 tăng 19.2%...

Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 25/01/2022 đạt 26 triệu đơn vị, giảm 33.36%. Giá trị giao dịch đạt hơn 29.5 tỷ đồng, giảm 25% so với phiên ngày 24/01/2022. Trong đó, CMSN2110 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.

Khối ngoại bán ròng phiên thứ 9 liên tiếp trong ngày 25/01/2022 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.6 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2110 và CHDB2201 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: AiVIFFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 26/01/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: AiVIFFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CVPB2107 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMSN2109 và CTCB2110 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 18.9 và 17.65 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn AiVIF