Trước đây, đã từng xuất hiện hai loại hình tài chính mạng là P2P (mạng đồng đẳng) và gọi vốn cộng đồng. Ngay từ khi xuất hiện, chúng đã đem đến một cú sốc lớn cho dư luận trong toàn nền công nghiệp tài chính mạng. Tuy nhiên, nếu chúng ta xem xét chúng tại thời điểm năm 2019, hai loại hình này đã rơi vào tình trạng gây thất vọng cho cộng đồng. Một trong hai loại hình trên đã phá sản, trong khi loại hình còn lại không còn là tâm điểm chú ý chính của các nhà startup.
- MỞ TÀI KHOẢN TẠI BINANCE TRONG 1 PHÚT - 
Những gì chúng ta không thể phủ nhận là dù P2P hay gọi vốn cộng đồng thì tất cả các doanh nhân tiên phong, sáng tạo đều có dự định ban đầu của mình chính là làm cho thế giới trở nên tốt đẹp hơn khi những ý tưởng của công ty họ được cả thế giới đón nhận đầu tiên. Định hướng như vậy thật quý giá biết bao, và được xem như ngọn đuốc đưa nhân loại lên một bước tiến mới.
Tương tự ICO hoặc IEO trong nền công nghiệp blockchain, khi quy mô tham gia đang lớn dần lên và cấu trúc ngày càng phức tạp hơn, một số thành phần xấu sẽ lợi dụng nhược điểm vốn có từ mô hình này và gây thiệt hại đến toàn nền công nghiệp.
Tại Trung Quốc, khá ít người quan tâm đến hình thức gọi vốn cộng đồng những ngày qua. Tuy nhiên, nếu chúng ta xem xét hình thức này ở một khía cạnh khác, có thể hình thức này không còn là sáng kiến thú vị nữa, nhưng đúng hơn là bởi vì có nhiều vấn đề đang tồn tại trong lĩnh vực gọi vốn cộng đồng này.
Vấn đề với lĩnh vực gọi vốn cộng đồng truyền thống.
- Quyền lợi và lợi ích của những người ủng hộ không được đảm bảo.
Ví dụ như Kickstarter là một nền tảng gọi vốn cộng đồng nổi tiếng nhất trong lĩnh vực gọi vốn cộng đồng truyền thống. Giáo sư Wharton – Ethan R.Mollick nhận thấy rằng 85% các dự án của Kickstarter đều bị hoãn lại, và phần trăm thất bại để nhận lại lỗi cam kết giao hàng là 14%.
Đối mặt với nhiều vấn đề nghiêm trọng, nền tảng gọi vốn cộng đồng sẽ không đem lại nhiều lợi nhuận cho giới đầu tư. Đứng trên vị trí của nhà đầu tư thì thật khó để loại bỏ trực tiếp những quyền lợi, lợi ích của họ trong các dự án họ đã đầu tư vào bởi vì đã mất quá nhiều thời gian và tiền bạc.
Và kết quả là số lượng lớn nhà đầu tư đã từng kì vọng quá cao vào những dự án gọi vốn cộng đồng thường sẽ rút khỏi các hoạt động gây quỹ trong tương lai sau những trải nghiệm đáng tiếc vừa rồi. Theo phân tích của Kickstarter, ít hơn ⅓ người dùng hiện tại đang tài trợ nhiều hơn một dự án, hầu hết đều không tài trợ lần nữa.
- Không thể giám sát hoàn toàn
Đối với những nền tảng gọi vốn cộng đồng, có hai trách nhiệm được đặt ra: một là nền tảng nên hành động dứt khoát khi có dự án đã quá hạn, hai là nền tảng cần theo dõi quỹ người dùng để tránh lạm dụng đầu tư.
Sau khi gây quỹ thành công, nền tảng gọi vốn cộng đồng truyền thống thường phải trả phí. Đối với những nền tảng truyền thống, hầu hết chúng đều không theo dõi chính xác và kịp thời việc sử dụng quỹ. Thậm chí, còn có những dấu hiệu không hợp lí, điều này thật khó để đưa ra bất kì hành động hiệu quả nào.
Và kết quả, những tư tưởng tưởng chừng như tuyệt vời nhưng thật chất lại tàn nhẫn.
Đối với vấn đề chủ yếu của các hình thức gọi vốn cộng đồng này, chúng tôi nghĩ nhân tố chính gây ra là do không có sự tin tưởng.
Sự tin tưởng có nhiều ý nghĩa:
Người dùng chọn tham gia vào một dự án gọi vốn cộng đồng sau khi họ đã hiểu và phân tích dự án qua thông tin được tiết lộ. Khi họ quyết định đầu tư, điều cần thiết ở đây là sự tin tưởng rằng nhóm dự án sẽ thực hiện theo kế hoạch đã định trước.
Theo truyền thống, người dùng tin tưởng nền tảng sẽ đóng vai trò theo dõi và đảm bảo an toàn cho quyền lợi và lợi ích của các nhà đầu tư.
Cuối cùng, người dùng chọn tin tưởng vào tương lai của một môi trường lớn bởi họ cho rằng tình huống không thể lường trước sẽ không ảnh hưởng đến quá trình dự án.
Vậy rủi ro tiềm tàng của sự tin tưởng này là gì?
Rủi ro nằm bên trong cả con người và môi trường liên quan đến việc không thể kiểm soát.
Đầu tiên, con người thay đổi rất nhanh chóng. Mỗi cá nhân sẽ có suy nghĩ và hành động riêng và có thể thay đổi lập tức theo sự biến động của môi trường. Vì vậy, việc lựa chọn đặt niềm tin vào một ai đó sẽ đem lại rủi ro là dĩ nhiên.
Thứ hai, trong quá trình phát triển, dự án sẽ luôn đối mặt với sự không chắc chắn bởi những thay đổi đến từ chính môi trường xung quanh nó.
Vậy loại niềm tin nào là đáng tin cậy?
Câu trả lời là Blockchain. Có thể nói rằng, Blockchain là cỗ máy tạo ra niềm tin.
Bởi Blockchain thật sự có thể chuyển niềm tin vào con người và môi trường thành niềm tin vào mật mã và những hợp đồng thông minh.
Lấy Pledgecamp làm một ví dụ. Dự án tự tuyên bố là một quỹ gọi vốn cộng đồng 2.0. Nó muốn lật đổ những hình thức gọi vốn truyền thống bằng cách sử dụng công nghệ blockchain, theo đó thiết lập một nền tảng gọi vốn cộng đồng đáng tin cậy thông qua công nghệ blockchain để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư.
Gần đây, một số thông báo trên Pledgecamp với sự nhấn mạnh vào “Lời khuyên của PLG là chị gái của Mark Zuckerbock. Dự án đã được phát hành trên BinanceDEX, MXC và OKEX IEO.
Tuy nhiên khi nhìn vào dự án, tôi đề nghị bạn nên xem lại thông tin giải trí của chị gái một ai đó và tập trung vào phương án giải quyết, thiết kế hình mẫu của dự án và cách hoạt động của nó trên thị trường thứ hai. Đây là mặt thuận lợi mang tính khách quan.
Hãy xem xét mẫu cải tiến của Pledgecamp dùng để truy cập công nghệ blockchain:
Pledgecamp đã sửa đổi những vấn đề tồn tại rất lâu trước đây bằng cách giới thiệu một cách đáng tin và minh bạch việc sử dụng những hợp đồng thông minh, sắp xếp lại lợi ích của người dùng thông qua nền kinh tế bao quát và hưởng lợi. Nó đề xuất Bảo hiểm người gửi + Chiến dịch gửi tiền + Phân cấp hệ thống điều hành.
Cụ thể:
- Pledgecamp sẽ cung cấp dịch vụ lưu trữ ví tiền: Bảo hiểm người gửi
Khác với những nền tảng gọi vốn cộng đồng truyền thống, những quỹ được gây bởi một dự án sẽ không được cung cấp trang web dự án tại thời điểm đó nhưng sẽ được khóa lại trên hợp đồng thông minh với hình thức tài sản mã hóa.
- Chiến dịch gửi tiền
Trước khi bắt đầu một chiến dịch mới tại Pledgecamp, người sáng lập phải đảm bảo hoàn lại tiền gửi trước khi niêm yết. Chiến dịch tiền gửi được gây quỹ đầy đủ với điều kiện nhà sáng lập phải thực hiện đủ “những công việc minh bạch” không giới hạn bao gồm đăng tải tài liệu đăng kí hoạt động doanh nghiệp, chứng minh nhân dân, bằng chứng hợp đồng, bản đăng kí sở hữu trí tuệ, kho lưu trữ mã, thư giới thiệu cá nhân, hoặc trả lời câu hỏi trên video trực tiếp.
- Phân cấp hệ thống điều hành
Việc liệt kê dự án, xem xét thông tin và xác minh cột mốc sẽ được thực hiện bởi người điều hành. Ban giám khảo gồm 12 người điều hành sẽ được chỉ định ngẫu nhiên để quyết định vấn đề trong vòng 24 giờ. Và cần có sự đồng thuận của ít nhất 7 bồi thẩm để kích hoạt hành động khắc phục. Người điều hành có thể nhận được bồi thường cho phí niêm yết hoạt động dự án trong quá trình bỏ phiếu. Điều này nghe có vẻ giống như cách siêu âm được thưởng.
Pledgecamp sử dụng cơ chế kinh tế hai mã thông báo, nền kinh tế hai mã thông báo liên quan đến Pledge Coins (PLG) và Camp Shares (CS) cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái Pledgecamp. Việc sử dụng hai mã thông báo này là khác nhau. Điều đáng chú ý là để trở thành người điều hành, bạn cần phải cam kết hơn 100.000 PLG để đổi lấy CS. Nếu bạn cần thu hồi quyền hạn của người điều hành, đổi lại CS thành PLG theo tỷ lệ 1: 1, bạn cần đợi 30 ngày. Ngoài ra, nếu bạn trở thành người điều hành và không tham gia quản trị cộng đồng hoặc đưa ra phán quyết không công bằng, bạn sẽ bị phạt mà không được bồi thường khi được báo cáo bởi người điều hành khác.
Quá trình đưa nền kinh tế chia sẻ vào dự án gây quỹ cộng đồng có chức năng kết nối phía dự án, nền tảng và người ủng hộ. Đây là một đảm bảo rất tốt cho hoạt động ổn định, lành mạnh và minh bạch của dự án. Tất nhiên, vì đây là nền kinh tế chia sẻ, càng ít người cam kết PLG, càng nhiều phần thưởng mà một cam kết duy nhất nhận được. Công thức là:
Ngày nay, cổ phần rất phổ biến và các dự án dựa trên POS cuối cùng không thể tách rời khỏi cổ phần như một phần quan trọng của các khuyến khích kinh tế.
Tuy nhiên, Pledgecamp có một điểm khác biệt cơ bản so với dự án POS truyền thống. Các dự án POS truyền thống chủ yếu giải phóng doanh thu cổ phần bằng cách đặt tỷ lệ lạm phát nhất định, để cuối cùng khuyến khích nhiều chủ sở hữu mã thông báo thế chấp mã thông báo để duy trì sự ổn định của mạng.
Và những mã thông báo lạm phát đó không có giá trị hoặc hỗ trợ chi phí trong một thời gian dài. Nói cách khác, mã thông báo thoát khỏi lạm phát sẽ trở thành một áp lực mới cho thị trường.
Ngược lại, nhìn vào mô hình Staking của Pledgecamp, bạn sẽ thấy rằng người dùng nhận được mã thông báo CS thông qua việc thế chấp PLG, cho phép người dùng đạt được trạng thái của người điều hành và kiếm tiền bồi thường từ phí niêm yết được thu thập bởi nền tảng và phí niêm yết đến từ chi phí phía dự án áp dụng cho các hoạt động niêm yết.
Điều đó có nghĩa là, PLG có được từ khoản bồi thường của người điều hành là rất tốn kém và cuối cùng, nó được trả bởi các dự án gây quỹ. Cách các dự án có được mã thông báo PLG có thể thông qua thu nhập tài chính của họ hoặc có thể được mua trực tiếp từ thị trường thứ cấp. Đây là một vấn đề khác với lạm phát thuần túy của hầu hết các dự án POS. Về lý thuyết, nó không tạo thêm áp lực mới cho thị trường thứ cấp. Và, với ngày càng nhiều dự án gây quỹ trên nền tảng, số lượng PLG bị khóa sẽ tăng đáng kể.
Các phân tích ở trên về cơ chế và mô hình kinh tế của dự án dựa trên thông tin công khai được tiết lộ bởi phía dự án. Nhìn chung, “Blockchain và gây quỹ cộng đồng” trực tiếp được mong đợi sẽ giải quyết các vấn đề phổ biến của phương thức gây quỹ cộng đồng truyền thống và trong thời kỳ hậu gây quỹ cộng đồng, các nhà đổi mới nên được hỗ trợ.
Cuối cùng, lưu ý rằng:
Là một nhà đầu tư, tôi vẫn muốn nhấn mạnh rằng các thông tin trên được dựa trên phân tích cơ bản. Sẽ có nhiều yếu tố ảnh hưởng trên thị trường thứ cấp. Do đó, mong đợi điều kiện cơ bản của dự án này, chúng tôi cũng cần quan tâm đến các yếu tố ảnh hưởng đến thứ cấp, bao gồm thanh khoản, độ sâu thị trường và phân phối chip.
PLG đã ra mắt trên Binance DEX, MXC, OKEX và Bithumb Global đã được công bố ngày hôm qua. PLG đã đạt được tiến bộ nhanh chóng trong việc ra mắt trên các sàn giao dịch. Có một cơ hội lớn rằng PLG có thể đạt được một bước đột phá lớn hơn trong việc ra mắt trao đổi hàng đầu. Theo những gì CEO tiết lộ khi được giới truyền thông phỏng vấn, MVP của dự án sẽ sớm ra mắt. Hiện tại, hơn 200 đối tác hy vọng đăng ký các dự án gây quỹ cộng đồng của họ.
Tất nhiên, đó là một lợi thế lớn cho Pledgecamp khi nó có nguồn tài nguyên phong phú. Nhưng không rõ liệu những lợi thế này có thể đóng một vai trò quan trọng hay không, chúng ta hãy chờ xem.
Hơn nữa, giá hiện tại duy trì ở mức khoảng 2,5 lần giá IEO của OKEX. Biểu đồ giá có vẻ tốt và tình hình giá tiếp tục giảm không xảy ra. Bên cạnh đó, người ta nói rằng chỉ có 3% token trong đợt bán private được mở khóa và 97% còn lại sẽ được mở dần sau mỗi 3 tháng sau. Nói cách khác, hầu hết các mã thông báo trong đợt bán private sẽ không thể tham gia vào thị trường.
Thông tin trên chỉ để bạn tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư.
Xem thêm: “Buy walls” trị giá 120 triệu USD – Cá voi bí ẩn đang thao túng thị trường?
