Việc thanh khoản của thị trường sụt giảm bởi chính sách giao dịch BitMEX có thể là nguyên nhân chính đằng sau pha sập giá mới nhất của bitcoin (BTC), một số chuyên gia phân tích cho hay.

• Altcoin tiếp tục xu hướng giảm, TOP20 vẫn chưa hết dư âm ngày thứ 4 “đẫm máu”
• Công nghệ máy tính lượng tử của Google chưa thể bẻ khoá được cơ chế bảo mật của Bitcoin?

- MỞ TÀI KHOẢN TẠI BINANCE TRONG 1 PHÚT -

Chưa có Tài khoản BitMEX? Sử dụng Coupon này để tiết kiệm 10% phí giao dịch trong suốt 6 tháng. Đăng ký dễ dàng chỉ cần email.
Nếu đã có Tài khoản Bạn nên đăng ký thêm mới để liên tục được giảm phí giao dịch.
Đặc biệt tại BitMEX* Giao dịch Maker được cộng 0.025% phí, phí gd chỉ còn 0.05%, thấp nhất trên TG, đòn bẩy x100 (khuyến cáo trade x20-25)

Màu đỏ trên thị trường tiền điện tử nói chung và đồng bitcoin nói riêng vẫn tiếp tục trong hôm nay, khi đồng coin này test mức hỗ trợ $ 7750 cách đây vài tiếng. Tất cả đã bắt đầu vào ngày hôm qua, với mồi lửa BitMEX và các hợp đồng tương lai liên tục được thanh lý.

Sự liên quan giữa BitMEX và giá Bitcoin

Hôm qua, động thái giảm giá BTC đã được dự đoán trước, nhưng không ai ngờ rằng nó lại xảy ra nhanh như vậy. Theo các báo cáo được cung cấp bởi CryptoQuant, một đơn vị cung cấp giải pháp dữ liệu trực tuyến, đây có thể là hậu quả của khoảng 700 triệu USD được thanh lý trong đợt giảm giá này.

Số Bitcoin được giải phóng từ BitMEX là nhân tố quan trọng trong việc thanh lý hàng loạt các tài khoản và dẫn đến một làn sóng biến động hàng loạt. Là sàn giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin lớn nhất hiện có, ảnh hưởng của BitMEX đến hành vi giá của BTC là điều không cần phải bàn cãi, tuy nhiên, chính xác thì quá trình này đã xảy ra như thế nào?

Nhìn vào những biểu đồ phía trên, chúng ta có thể thấy giá Bitcoin có một mối liên hệ khá rõ ràng với dòng tiền ra của BitMEX. Trong hai khung thời gian từ 23 – 25/09/2019 và 15 – 21/11/2019, hai khoảng thời điểm mà giá BTC có sự biến động khá tương đồng, chúng ta có thể thấy, khi áp biểu đồ dòng tiền ra của BitMEX vào đây, những lúc khối lượng dòng tiền ra lớn cũng chính là lúc Bitcoin có sự biến động rất khó lường.

Dòng tiền BTC ra của BitMEX có ảnh hưởng khá rõ rệt đến sự biến động của bitcoin, mặc dù điều này lại phụ thuộc khá nhiều vào chính sách rút tiền đặc biệt của sàn giao dịch. Ví dụ như mặc dù người dùng có thể gửi tiền vào bất cứ thời điểm nào trong ngày, họ chỉ có thể rút tiền một lần trong ngày, vào lúc 13:00.

Trong khung thời gian hạn chế này, dòng tiền ra có xu hướng vượt quá dòng tiền vào một cách rõ rệt. Theo đó, tình trạng thiếu thanh khoản và gia tăng spread sẽ diễn ra. Chính điều này đã dẫn đến việc số tiề ký quỹ BitMEX bị thiếu hụt thanh khoản.

Khi lượng dòng tiền ra của Bitcoin trên BitMEX vượt quá một ngưỡng nhất định, khả năng xảy ra những kết quả xấu tăng lên đáng kể. Dựa trên dữ liệu trên blockchain, có vẻ như khi khách hàng rút hơn 5.000 BTC trong một ngày, mức độ tiếp xúc với biến động này sẽ tăng lên gấp bội.

Bây giờ, cùng xem những chuyện này đã xảy ra như thế nào

Từ dòng tiền ra của Bitcoin đến biến động về giá

Khi phân tích những dữ liệu trên chuỗi của CryptoQuant, liên quan đến dòng tiền ra của bitcoin từ BitMEX vào ngày 14 tháng 11 năm 2018, ngày 19 tháng 4 và ngày 25 tháng 9, có thể thấy rằng có sự tương quan rõ ràng giữa biến động giá và dòng chảy.

Vào mỗi ngày này, biến động giá xảy ra trong một khoảng thời gian ngắn sau đợt rút tiền hàng ngày của BitMEX lúc 13:00 UTC.

Khi thanh khoản cạn kiệt, giá bitcoin nhanh chóng phản ứng lại. Vào ngày 24 tháng 9, dữ liệu trên chuỗi đã ghi nhận rằng 49141 BTC đã được rút từ ví BitMEX. Biến động theo sau chỉ trong vòng 5 giờ, với giá BTC giảm hơn 8%. Với tính chính xác của dữ liệu trên chuỗi, chúng ta có thể chỉ ra chính xác tại khối nào dòng tiền ra của BitMEX tăng vọt.

Theo Bitcoinist